指數化投資簡介

盡管機構投資者運用指數化投資方法已有多年歷史，但對許多個人投資者來說，這是一個相對較新的概念。不少個人投資者或許聽說過指數化投資，或者在財經報章上讀到過相關資訊，但他們可能並不瞭解指數化投資的迷人之處。

指數化投資法的目的，是爭取獲得與一種基準或市場指數 (如S&P/TSX 60或S&P 500指數)相同的回報率。指數基金經理不會去費神推測哪些股票有可能超越指數表現。相反，他購買並持有的是該指數所代表的股票組合。只有指數本身有變化的時候，股票組合才會發生相應的改變。

相比較而言，傳統的主動式投資管理，則一直試圖“打敗市場”，或者通過在某些股票或行業上下賭注，或者通過精心選時 (如力圖準確判斷何時該入市、何時該出市)的方法，力圖超越指數表現。

大量研究表明，主動式投資基金經理平均而言並不能打敗市場。實際上，由於存在著一些與主動式投資相關的成本 (研究、佣金等)，一般的主動式投資者的表現很可能會落後於指數。相反，歷史數據證明，資產組合才是關鍵的組合管理決策。指數或指數股票型基金(ETF，Exchange Traded Fund)正是達到所期望的資產組合效果的上佳方法。