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易安信2016年盈利將加速

EMC Corp (NYSE:EMC) [股價 | 圖表]

自2012年以來,易安信EMC Corp (NYSE:EMC)已經將公司戰略重新轉移至投資下一代技術上。受此影響,公司2013年和2014年利潤率和盈利增長總體承壓。

太平洋皇冠證券在最新研報中預測,第三個也是最後一個投資年過後,易安信將建立令人稱羨的雲産品和超聚合信息技術資産,有望推動其股價上揚,幷促使該公司從2016年開始步入新一輪盈利加快增長期。該機構認爲,股東應當難以忍受易安信持續四年大筆投資,特別是在目前有積極主義投資者介入的情况下。該機構建議投資者在2016年易安信盈利重振雄風之前提前布局該股票。

2010、2011和2012年期間易安信盈利分別增長40%、21%和14%,主要受益于周期性復蘇以及對下一代技術的提前投資。這些因素幫助易安信穩步擴大市場份額,幷助力其運營利潤率在2009年至2012年期間由17.4%上升764個基點,至25.1%。

過去一個季度中分析師對易安信2015年每股盈餘的一致預期下調了3美分,至2.13美元。太平洋皇冠證券解釋稱,部分原因是VCE合資模式即將調整,目前思科持有VCE10%的股份,但VCE的成本以及對下一代技術連續第三年的投資尚未完全反映出來,易安信正在根據雲産品及超聚合IT趨勢調整其産品。太平洋皇冠證券預測的每股盈餘爲2.05美元,考慮到了上述投資可能使運營利潤率由23%縮窄至22%,這是2016年利潤率重新開始上升前的最低水平。此外,該機構預計去年10月新上任的首席財務官Zane Rowe做出保守預測是意料之中的事情。

太平洋皇冠證券承認,今年超聚合IT堆叠的興起,將加劇易安信與思科、甲骨文、IBM和惠普的競爭。該機構同時指出相比同行易安信擁有最令人羡慕的産品結構,這將保證該公司獲得估值溢價。

標題日期
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