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內部交易介紹

什麼是內部交易報告?

最後更新: 08/26/2010 14:00

"內部交易報告"是我們推出的一個新產品。一家公司內部人士,因為掌握著這家公司第一手的資料,所以在投資上擁有一定的優勢。業內將這部份資金稱為"聰明的資金"。作為普通的投資者,如果可以盡快跟蹤到一家上市公司內部人士交易的情況,應該對投資決策有著很大的幫助。但內部人士交易,並非是買入意味著利好,賣出意味著利空這樣簡單。要使用好"內部交易報告"這個工具,用戶需要對下面的問題有所了解。

詳細說明

誰是內部人士?內部人士如何買賣股票?

美國證交會對內部人士的定義比較寬泛。一般而言,凡是持股在10%以上的股東,及公司的管理人員、董事會成員都可以算做內部人士。只要按照美國證交會的規定,進行及時的申報,內部人士買賣股票的行為也是合法的交易。目前,美國證交會規定內部人士在執行交易兩天內,應該填寫有關關表格(Form 4),並向美國證交會申報備案。這些信息是完全公開,任何投資者都可以在美國證交會的網站上查到有關的資料。

內部人士買賣股票的涵義?
內部人士買入股票

內部人士增持一家公司的股票應該具有更積極的意義。就如同股諺裡講的那樣︰"售出股票的理由有上萬個,而買入的理由只有一個。"通常,內部人士只有在看好公司前景或是認為公司當前估價低估的時候,才增持一家公司的股票。但是,需要提醒的是,內部人士買入一家公司的股票,並非意味這家公司的股價不久就會快速上升。內部人士一般不會像職業的投資者那樣,通過買賣股票來獲利。他們的投資更具有長期的性質,所以投資者不要根據內部人士的交易記錄來試圖追逐短期的波動。
如何使內部人士買入的交易記錄發揮更佳的效果呢?除了觀察買入的股票的數量外,還要注意買入股票的內部交易的人數。通常,越多的內部人士,同時買入一家公司的股票,越能說明這家公司的吸引力。

此外,投資者還可以注意一些長期未進行股票交易的內部人士,突然變得活躍起來。這將是一個非常積極的信號。特別是這種內部人士數量增加的時候,這個信號就更能得到確認。

另一個投資者需要關注的是公司股價運行到52週高位或52週低位時內部人士的表現。當股價運行到52週高點後,仍然有較多的內部交易人士買入這家公司的股票,這將是一個非常積極的型號。而當股價運行到52週低點的時候,內部交易人士的湧現,可能說明公司內部出現了喜人的變化,這時投資者應該考慮是否對這家公司的股票進行更多的研究。

內部人士買出股票

內部人士賣出股票的提示作用不如買入股票的提示作用。就像我們前面提到的,賣出的理由成千上萬,並非說明內部交易人士看空一家公司。投資者在使用內部人士賣出股票的信息時,需要參考行業內其它公司內部人士的交易情況。假設多數業內公司的內部人士都在賣出股票,這將是一個較強的看空信號。此外,如果一家公司的股價上升至52週的高點,內部人士紛紛賣出股票,這也會是較強的看空信號。總之,投資者在使用內部人士賣出股票的資料時,一定要謹慎一些。

內部人士交易報告說明

每天都有上千張Form 4在美國證交會存檔備案,如何對這些資料進行整理,發現有用的信息,是對投資者面臨的最大的挑戰。我們通過電腦程式,每天自動更新內部人士的交易記錄。為了方便讀者使用這些資料,我們濾掉了那些與期權、認股權證等衍生產品有關的交易記錄。我們認為這部份的資料只能干擾投資者的判斷。我們只是在市場中尋找那些內部交易人士直接在市場上買進或是賣出股票的記錄,我們認為這是對讀者最有有用的信息。所以,如果讀者發現我們的數字與其它財經網站的內部交易記錄不同,這是因為我們的統計方法造成的。我們將統計出的內部交易記錄進行如下的分類︰

關鍵高管人員內部交易記錄

我們將關鍵高管人員定義為公司的董事會主席、首席執行官和首席財務官等關鍵高級管理人員。我們認為這些人的內部交易記錄是投資者最應該關注的信息。為了避免選出的公司都是大型公司,我們將內部交易的股數與公司的發行股進行比較,選出這個比例較高的公司。關鍵高管人員內部交易記錄分為買入和賣出兩個類別。

查閱關鍵高管人員內部交易記錄 (買入)
查閱關鍵高管人員內部交易記錄 (賣出)

內部交易最活躍股

內部交易最活躍股是收集了一家公司所有內部人士在一定時間內的交易記錄。這部份的資料同樣是一內部交易量和發行股的比例而進行分類的。內部交易最活躍股也分為買入和賣出兩個類別。

查閱內部交易最活躍股 (買入)
查閱內部交易最活躍股 (賣出)

內部交易最大量股

內部交易最大量股統計的是一定時期內,內部人士最多賣出和最多買入的交易記錄。由於大型公司的內部人士眾多,發行股數量也最多,所以讀者通常可以在這裡發現一些大型公司。

查閱內部交易最大量股 (買入)
查閱內部交易最大量股 (賣出)

其它注意事項

"內部交易報告"提供的內部交易數字,剔除了因為期權和其它衍生產品而出現的內部人士交易記錄,因此這個報告中反映的數字可能與其它網站提供的數字並不相同。雖然,我們力求尋找到準確的數字,但我們無法保證這些數字的及時性和準確性。同時,內部交易並不是投資者短期內追逐一家公司股價波動的工具。希望讀者注意其中的風險,並在投資決策前進行全面、審慎的調查。