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Sandler O’Neill & Partners略微下調丘博保險收益預測

Chubb Corp (NYSE:CB) [股價 | 圖表]

大型保險公司丘博保險Chubb Corp (NYSE:CB)公布2017年第四季度每股收益為2.28美元,而投資銀行Sandler O’Neill & Partners預測的是2.34美元,市場平均預期為2.29美元。該投行認為,表明2017年年底和2018年年初費率上升加速的管理層評論加上企業稅改革帶來的有限收益預期正在驅動投資者的積極反應。

管理層在電話會議上評論稱,根據新美國稅法,公司年度核心經營實際稅率預計為13%-15%。Sandler一直預計邱博不會受益於美國稅改,並且猜測大部分其他分析師也是這樣認為。管理層指出美國企業法定稅率下降帶來的影響將超過使已公布實際稅率上升的任何其他稅法條款的影響。

Sandler將邱博2018年每股收益預測從10.55美元下調至10.50美元,而目前的市場平均預期為10.78美元,同時將2019年每股收益預測從11.05美元下調至11美元,而目前的市場平均預期為11.32美元。雖然稅改和定價評論是有利因素,但是公司第四季度的整體業績遜於Sandler預期,投資凈收益預測也略低於Sandler預期。

此外,基於1.4倍一年遠期(2019年第一季度)賬麵價值預測120.24美元,Sandler對丘博保險維持“買入”評級和170美元的目標價。