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看跌的買權對角線套利

如果你認為ERTS在5月15日股價低於21.63美元,而且隱含波動率(IV)將會上漲,就可以使用這個看跌的買權對角線套利(Bearish Call Diagonal)。 具體是賣出2009年5月到期的20元買權(Call),價格是1.40美元/股,買進2009年6月到期的25元買權(Call),價格是0.50美元/股。 整個套利的價格是收取0.90美元/股(Credit)。

如果股價在20元左右盤整,我們將獲得最大的利潤——1.03美元/股。 如果股價下跌,也可以獲得0.90美元/股的利潤。 除非股價漲破21.36美元才會開始有虧損。 這個套利的盈利概率是62.47%,只要ERTS的股價在5月15日低於盈虧平衡點21.36美元。 最大回報率是28%,現在離期權到期還有36天,平均年回報率有283.89%。



Electronic Arts I (NasdaqNM: ERTS)
• 最新股價: $19.69
• 股價變化: $0.07
• 變化(%): 0.36%
• 昨天收盤: $19.62
• 今天開盤: $20.11
• 今天交易量: 7097146
• 平均交易量: 6442000
• 市值: 6336M
• 每股盈利: -3.56
• 市盈率PE: #N/A
• 在外股數: 321819K
• beta比率: 1.53
• 今天最高: $20.32
• 今天最低: $19.39
• 52週最高: $54.81
• 52週最低: $14.24

期權策略
• 組成
o 賣出MAY09到期的20 Call,期權代碼是:. EZQED
o 買進JUN09到期的25 Call,期權代碼是:. EZQFE
• 價格: $90 Credit
• 風險: -$407.14
• 成本: -$407.14
• 利潤: $90
• Delta: -33.3
• Gamma: -3.949
• Vega: -$0.18
• Theta(每天): $1.44

• (按一個合約計算)

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Gray Zhi
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