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新手指南

商品期貨新手指南
  1. 商品期貨的魅力何在?
    商品期貨是為數不多的、能在相對短時間內以小資金博取超高利潤的投資品種之一。
  2. 商品期貨作為一種投資品種的優勢
    • 流動性極佳。未實現的賬面贏利可以直接用於交易,而無須先將賬面贏利兌現。相比之下,股票、債券、不動產的賬面贏利就不能直接用於交易。
    • 期貨種類不是很多,可以輕易實現多樣化投資。相比之下,股票高達上萬只。
    • 做多和做空同樣容易,價格漲跌都有贏利機會,所以無論經濟處於何種狀況,都有贏利機會。
  3. 商品期貨的風險真的很大嗎?
    商品期貨被普通人認為是風險極大的投資。但事實是︰風險與其說來自商品期貨本身,倒不如說來自投資人自己。那些把商品期貨交易視為快速致富途徑的人,往往會失敗,因為他們是在賭博;對那些小心謹慎地把商品期貨交易視為一門生意、滿足於獲得合理回報的人來說,風險是可以接受的。
  4. 商品期貨的交易風險何在?
    交易者不夠耐心,急於快速致富,就像在賭博中一次壓上所有的賭注那樣。交易者必須充分意識到交易所伴隨的風險,認識到風險可以被管理,但不可能被消除。
  5. 如何控制風險?
    止損。
    在行情與交易者的預期背道而馳時,交易者可以平掉倉位,以停止虧損。一個謹慎的交易者總是有止損計劃,在實踐中,把每次損失限制在100美元或幾百美元通常是可以做到的。這樣,只有當突然發生非同尋常的事件時,例如戰爭、洪水、乾旱等,交易者才有一次損失數千美元的可能。如果不能承受交易失敗,就不要涉足交易,因為即使最棒的交易者也無法杜絕失敗的交易,他的成功表現在長期上、總體上是賺錢的。
  6. 如何開設可以交易期貨的賬戶?
    多數證券經紀商都可以為你開設可以交易期貨的賬戶,過程和開設股票交易賬戶幾乎一樣。需要注意的是,在填寫開戶申請表時,關於你的“流動淨資產(Liquid Net Worth)”一項,應填寫“大於10萬美元”;或者如果填寫“流動淨資產小於10萬美元”,則“年淨收入(Annual Net Income)”一項,應填寫“大於4.5萬美元”,才可以開戶。
  7. 交易過程
    決策和下單。
    決策過程︰
    • 獲得行情圖表,以便了解行情趨勢和近期價格動向。
    • 預測未來價格動向。有兩種主要的分析方法︰基本面分析和技術面分析。對這兩種分析方法的評價仍有分歧,但幾乎所有成功的交易者都會強調技術分析。原因是獲得準確的基本面數據很困難,通常公佈的都是估計數字;另外,即使有了當前的準確的基本面數據,要準確預測未來的供求仍是不可能的。

    下單過程︰

    • 交易者已在券商處開設了可以交易期貨的賬戶,並存有規定金額之上的資金。
    • 下買賣單。
    • 下止損單。
    • 如果此後期貨價格一直未觸及止損位,交易者要注意在該期貨合約到期前擇機平掉倉位,以結束一輪交易。
  8. 贏家和輸家的區別
    • 職業交易者視交易為一門生意,它可以賺大錢,但并非可以輕易地賺大錢。
    • 成功的交易者有一個計劃,並且按該計劃行事;而失敗的交易者的計劃總是變來變去,或者說,其決策理由總是變來變去。
    • 贏家有兩個共同的心理特徵︰耐心和紀律性---耐心等待交易信號,嚴格按計劃行事。
  9. 怎樣學習正確地交易?
    • 向成功的交易者學習。
    • 從自己的成功交易和失敗交易中學習。
    • 上述途徑都能使你學到些東西,但都無法必然使你學會正確地交易。
    • 贏家要素︰智力、心理、實踐、紀律、資金、自我了解、情緒控制。
  10. 一個成功交易計劃的要素
    • 第一, 資金。
      投入的資金量和成功的可能性之間有直接的關係,大多數職業交易者都同意,至少要投入1萬美元,才能正確地應用風險管理原則。所投入的資金還必須是可拋棄的,即使完全損失,也不會影響生活水平,並且不會使你心理非常難過。如果你非常擔心虧掉那筆錢,你做正確決定的能力就會大受影響。
    • 第二, 如何決策。最重要的原則有四個︰跟隨趨勢;止損;獲利要拿得住;管理好風險。
  11. 如何跟隨趨勢
    為使成功率最大化,衡量趨勢的時間窗口至少要有4周,因此,你應當只在4周或更長時間形成的價格趨勢中進行交易。只有這樣,你才是真正追隨趨勢,而不是預測趨勢。
  12. 如何止損
    止損是一件知易行難的事。職業交易者承認虧損是遊戲的一部分,是不可避免的,甚至會有一串連續的虧損,因此,只有每一筆虧損都不至於傷筋動骨,才能繼續玩下去。單筆交易的虧損額限制在總資金的1%是比較優化的,如果總資金較小,這個比例可以高些,但最高不得超過5%。為避免過早止損,你必須定下可以忍受的浮虧限度,在大多數情形下,每筆交易設定500美元至1000美元之間的浮虧限度是常見的。
  13. 獲利時如何拿得住
    這也是一件知易行難的事。解決辦法是“跟蹤止損”。當趨勢按你預期的方向發展時,你把止損點沿趨勢方向同向移動;當市場趨勢反轉並觸及跟蹤止損點時,你就平倉。
  14. 如何選擇合適的市場
    • 第一, 要選擇一個適合你的賬戶規模、風險水平、交易風格的市場組合;
    • 第二, 這個市場組合應當多樣化;
    • 第三, 應當選擇那些歷史上有大的趨勢性運動的市場。
  15. 如何管理風險
    • 第一, 使虧損較小。
    • 第二, 選擇市場。如果你的賬戶規模較小,不要交易那些入門金額高、波動劇烈的期貨合約,如S&P 500股指期貨。
    • 第三, 留意那些意外事件,如農作物報告、冰凍、洪水、貨幣干涉或戰爭,不要在可能有這類事件的市場上過度交易。
    • 第四, 以適當比例的本金進行每次交易,要有現實的預期,不要貪婪。
    • 第五, 最好以爭取較小的回報作為開始,直到你得到在困難時期仍堅持你的交易系統的竅門。
    • 第六, 不要以交易商品期貨的期權取代交易商品期貨。

最後更新: 08/27/2010 10:24:11