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第十章:外匯詞彙表(五)



P

Package Deal – 一攬子交易
不得不同時進行的許多兌換和/或存款訂單。
Par – 票面價值
(1) 證券或金融票據的名義價格。
(2) 貨幣的官方價值。
Parities – 等值
用一種貨幣表示另一種貨幣的價值。
Parity – 平價/法定匯率
(1) 外匯交易商對“您的價格是正確的市場價格”的俗稱。
(2) 用特別提款權(SDR)或其它盯住貨幣表示的官方匯率。
Permitted Currency – 放開的貨幣
一種可以自由轉換的外匯,也就是一種貨幣按照國家的規則和規章被允許轉換為主要的儲備貨幣,並且存在一個相當活躍和流動的市場為其對主要貨幣進行交易。
Pip – 基本點
參閱匯價基點。 (一個單位為 0.0001)。
Point – 基點
(1) 一個百分點的百分之一,通常任何即期匯率都為 10,000 個基點。 匯率的變化通常以基點數表示。
(2) 對於利率來說,從 8% 變為 9% 移動了一個百分點。
(3) 價格移動中最小的波動或最小的增量。
Political Risk – 政治風險
政府政策改變或因徵用風險(政府的國營化)造成損失的可能。
Position – 頭寸
給定貨幣的總風險。 頭寸可以是持平/軋平(沒有風險)、多頭(買入的貨幣多於賣出的)或空頭(賣出的貨幣多於買入的)。
PPI
生產者價格指數。 參閱批發價格指數。
Premium – 升水/權利金
(1) 遠期匯率超過即期匯率的數量。
(2) 債券的市場價格超過其面值價格的量。
(3) 對期權來說,賣權或買權的購買者必須付給賣權或買權的出售者的價格。
(4) 支付超過正常價位的差額。
Prime Rate – 優惠利率
(1) 美國銀行對其最受歡迎的客戶使用的利率。
(2) 英國主要銀行票據的貼水利率。
Principal – 委託人
為他/她自己的帳戶購買或出售股票的交易商。
Profit Taking – 獲利拋售
售出頭寸以實現利潤。
Purchasing Power Parity – 購買力平價
匯率決定的模型,一個國家一種商品的價格在因匯率改變而調整變化後,應該等於相同商品在另一國家的價格。 也稱為單一價格法則。
Put Call Parity – 買賣權等價
同樣履約期和有效期的買權與賣權的權利金之間的平衡關係。
Put Option – 賣權
在預先決定的時間段內以期權行使價格賣出貨幣、金融票據或期貨的權利,但這不是義務。
Q Quote – 報價
一種指示性價格。 報出的價格,僅供參考而不能作為交易依據。
R
Range – 波幅
在將來的交易紀錄中, 一指定階段的最高價與最低價的差別。
Rate – 匯率
以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。 和“等值”含義相同。
Recession – 衰退
商業活動的減少。 通常定義為連續兩個季度國民生產總值的實際下降。
Reserve Currency – 儲備貨幣
一個中央銀行永久持有的一種貨幣,作為國際償債能力的儲備,通常為美元、歐元和英鎊。
Reserves – 儲備
為防禦未來的不可預見事件所持有的資金,一般是可轉換外匯、黃金和特別提款權(SDR)的組合。 官方儲備是為了保證政府能支付近期義務所需的資金。 也是國際收支餘額中的資產。
Resistance – 阻力價位
期望的銷售上限價位,價格不可能更高。
Retail Price Index – 零售價格指數
衡量零售價格平均水準的每月變化,一般針對一組定義的商品。
Revaluation – 升值
由於官方行動,所導致貨幣匯率的提高。
Reuter Dealing – 外匯交易系統
從上世紀 80 年代早期開始運營的一種螢幕交易系統。 現在有了對應的可選式增強系統,叫做 Dealing 2000-2。
Risk management – 風險管理
對威脅獲利性或一個機構存在的風險的辨認、承受或補償。
對外匯來說,風險管理包括市場、獨立性、國家、轉移、交割、信用和交易對方風險等方面。
Risk Premium – 風險權利金
補償一方為接受特定的風險而增加的支付金額或回報。
Risks – 風險
任何市場都伴隨著風險。 它意味著收入的變化和實際收入可能與預期收入並不相符。
交易外匯所伴隨的風險包括:市場、交易、利率、收益曲線、波動、流動性、強制出售、交易對方、信用和國家的風險。
Rolling over – 滾動
對同一標的股票以同樣的履約/行使價格用遠期期權代替一個近期期權。
Rollover – 展期交割
基於兩種貨幣利率差異,將一個交易的清算延長到另一個到期日,例如,第二天。

S

Selling Rate – 賣出價格
一個銀行願意賣出外匯的匯率。
Settlement – 清算/結算
一種貨幣對另一種貨幣的實際物理交換。
Settlement Date – 清算日期
根據一個外匯合約購買和出售貨幣交割指定的營業日。
Short – 空頭
客戶賣出他並不擁有的一種貨幣的市場頭寸。 通常以基準貨幣的形式表示。
SITC
國際貿易標準分類。 以常用方式報告貿易統計數字的系統。
SOFFEX – 瑞士期權和金融期貨交易所
瑞士期權和金融期貨交易所是一個全自動和綜合的交易和清算系統。
Soft Market – 疲軟市場
一個市場潛在的賣者多於買者,可能造成價格快速下跌的情況。
Spot – 即期
(1) 最常見的外匯交易。
(2) 即期指貨幣的購買和出售的清算日期在向前 2 個工作日。
Spot Next – 即期/隔日
即期日期隔夜掉期到下一個營業日。
Spot Price/Rate – 即期價格/匯率
貨幣正在即期市場上交易的價格。
Spread – 差價/套利
(1) 一種貨幣買入價和出價之間的差異。
(2) 兩個相關期貨合約價格之間的差異。
(3) 對期權來說,對同一標的貨幣包括兩個或多個期權系列的交易。
Stable Market – 穩定的市場
一個活躍的市場,能承受對貨幣的大量出售或購買,而不會對利率有任何衝擊。
Standard and Poors (S&P) – 標準普爾(S&P)
一個從事評估借貸者金融健康的美國企業。 該企業也創建了某些股票指數,即 S&P 500。
Sterling – 英鎊
英國英鎊,也叫做 cable。
Sterilization – 沖銷
國內貨幣市場上中央銀行的活動,目的在於減少其在外匯市場上的干預活動對貨幣供應量的影響。
Stop Loss Order – 止損單
以協議價格買入/賣出的定單。交易商還可以預設一 份 停 止損失定單,並可憑此在到達或超過指定價格時,自動清算未結頭寸。
Stop Out Price – 止損離場價格
美國術語,指國庫券競價時最低可接受的價格。
Straddle – 跨式
同時以同樣的份額、行使/履約價格和有效期,購買/出售買權和賣權。
Stagflation – 滯脹
在高通貨膨脹率的同時衰退或低增長。
Strike Price – 履約價格
也叫做行使價格。 一個期權持有者可以購買或出售標的金融票據的價格。
Strip – 迭期
2 個賣權和 1 個賣權的組合。
Structural Unemployment – 結構性失業
一個經濟結構中固有的失業水準。
Support Levels – 支撐價位
一技術性分析中的術語,表示一貨率在指定最高與最低價位間能自動調整自身走勢,與阻力位相反。
Swap – 掉期
在 2 個不同日期同時購買和出售相同數量,的給定貨幣,對應於另一種貨幣的出售和購買。 掉期可以對應於一個遠期合約。
實質上,掉期在某種程度上類似於在同樣的期間內借入一種貨幣並貸出另一種貨幣。 但是,任何回報率或資金消耗是以雙向交易的價格差異形式表示的。
SWIFT – 世界銀行間金融電信學會
世界銀行間金融電信學會 – 一個國際貿易的清算體系。
Swissy – 瑞士法郎
瑞士法郎的市場俗稱。

T

T-bill
美國國庫券。
Technical Analysis – 技術分析
通過分析諸如圖表、價格趨勢、和交易量等市場資料,試圖預報未來市場活動的作法。
Technical Correction – 技術調整
對價格的調整,不是基於市場觀點而是技術因素,例如成交量和圖表。
Terms of Trade – 進出口比價
出口和進口價格指數之間的比率。
Theta
一個期權的價格對在有效期內時間變化的敏感度的衡量。
Thin Market – 不活躍的市場
交易低彌的市場,其中買入價和叫價差距很大並且交易的金融工具的流動性較差。
TIBOR
東京銀行同業拆借利率。
Tick – 點
價格向上或向下的最小變化。
TIFFE
東京國際金融期貨交易所。
Tomorrow Next (Tom next) – 明日/次日(Tom next)
為在第二天交割,同時買入和賣出一種貨幣,並在下一個營業日出售或買入。
Trade Date – 交易日期
交易發生的日期。
Tranche – 份額
“所占的部分”,特別用於從國際貨幣基金組織(IMF)的借貸。
Transaction – 交易
由於訂單的執行而產生的證券購買或出售。
Transaction Date – 交易日
交易發生的日期。
Transaction Exposure – 交易風險
當前外匯交易產生的獲利或損失的可能性。

U

Under-Valuation – 低估
當一個匯率低於其購買力比價時,被認為是低估了。

V

Value Date – 結算日
對外匯合約來說,是合約雙方交換購買或出售貨幣的日子。
對於即期交易,是指以決定即期交割日的報價銀行所在國家的時間為准,在交割日之後 2 個工作日內的外匯買賣。
此通用規則的唯一例外情況是報價中心的即期日正好是外匯交易國的非工作日。 這種情況下,交割日向後順延 1 天。 諮詢者必須確定其即期日期和對方所用的日期相吻合。
遠期月份到期必須在相關月份中對應的日期。 如果某個月份日期為任一中心的非營業日,通常操作日期將順延到下一個工作日。
對一個特定月份到期的調整不會影響其它到期繼續按原定日期進行,只要它們是在工作日執行。
如果最後的即期日期為一個月的最後一個營業日,則與此日期對應的遠期日期也將是最後一個營業日。 也被稱為期滿日。
Value Spot – 即期交割
一般在合約簽訂日起 2 個工作日後清算。
Value Today Transaction – 當日交割交易
執行當天清算;有時也稱為“現金交易”。
Vanilla – 香草期權/單純期權
一種簡單的期權,其條款和條件除了行使方式、有效期和履約價,不再包括其它內容,而新奇期權相比之下有附加的條款。
Variation Margin – 變動保證金
當價格移動引起資金低於合約所規定價值的比例時,要求客戶存入的資金。
Vega – 維加
表示對於隱含波動性中一個百分點的變化,期權相應的價格變動。
Velocity of Money – 貨幣周轉率
經濟體系中貨幣流通或周轉的速度。 它以這一時期內平均的貨幣量除以年國民收入計算。
Volatility – 波動率
一個資產的價格在給定期間內預期波動的數量的衡量。 通常用每日價格變化的年標準差(歷史的)進行計算。 可包含在期貨定價和隱含波動性中。
Vostro Account – 來帳
確切的說,就是“您的帳戶”。 由另一個銀行在一個銀行中維持的一個本地貨幣帳戶。 此術語通常應用于交易對方的帳戶,在那裡資金可以根據交易進行存入或提出。

W

Wholesale Money – 批量資金
從銀行和機構而不是小投資者手中借出的大批資金。
Wholesale Price Index – 批發價格指數
衡量經濟中製造和商品流通業價格的變化,可以生成 60 到 90 天消費者價格指數。 該指數經常和食品和工業產品分開報告。
Working day – 營業日/工作日
貨幣主要金融中心的銀行營業的日子。
對外匯交易來說,兩邊銀行都營業時才是營業日(在交叉外匯交易要求所有相關貨幣中心都營業)。
World Bank – 世界銀行
由國際貨幣基金組織(IMF)成員組成的銀行,其目標是通過提供貸款給私人資本不存在的地方,從而幫助成員國的發展。
Writer – 賣方
頭寸的出售者。 也被稱為交易的授予人。 “寫一種貨幣”就是要賣掉它。

X

Y

Yield Curve – 收益曲線
顯示金融票據從現在到到期時收益變化的圖表。 原來在證券市場使用的系統,現在廣泛使用于各種金融期貨。 一個正向(向上的)曲線在較短的到期時間內有較低的利率,在較長的到期時間有較高的利率。 一個負向(向下的)曲線在較短的到期時間有較高的利率。

Z

Z-Certificate – Z-證書
英格蘭銀行為“貼現銀行”發行的證書,代替股票證明以協助他們處理短期金邊證券。
Zero Coupon Bond – 零息債券
不付利息的債券。 這種債券最初在其贖回價基礎上折扣銷售。


外匯交易精編戰法

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