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第十章:外匯詞彙表(四)



I

ICCH – 國際商品結算公司
國際商品結算公司,位於倫敦的結算所,在世界範圍內的許多期貨市場上運營。
IFEMA
國際外匯總協議。
IMF – 國際貨幣基金組織
國際貨幣基金組織 – 成立於 1946 年,提供短期和中期的國際清算並鼓勵匯率的自由化。 國際貨幣基金組織可以提供必要的貸款以幫助其成員克服國際收支餘額的問題。
IMM – 國際貨幣市場
國際貨幣市場 – 芝加哥商品交易所的一部分,它提供許多貨幣和金融期貨。
Implied volatility - 隱含波動
是基於交易的期權升水對市場預期的標的貨幣期貨價格範圍的衡量。
Implied Rates – 隱含利率
由計算即期和遠期匯率之間的差異來決定的利率。
In-the-Money – 價內
期權因標的金融票據的價格與行使/履約價格的差異而獲利。
如果標的幣種的價格高於行使價/履約價時,買權即在“價內”。 如果標的金融票據的價格低於行使價/履約價時,則賣權即在“價內”。
Inconvertible Currency – 不可兌換貨幣
不能兌換成其它貨幣的貨幣,這可能是因為受到外匯制度的限制,或是因為這種貨幣經歷了劇烈的波動而不再被認為是存放資金的安全選擇。
Indicative Quote – 指示性報價
做市商的價格,不是很穩定。
IPI
工業生產指數。 一個衡量製造、採礦和公用事業物量產出的同步指標。
Inflation – 通貨膨脹
總體價格水準持續升高,同時購買力相對下降。 有時也指這種價格水準的過度移動。
Info Quote – 信息報價
只為瞭解資訊目的提供的匯率。
Initial Margin – 初始保證金
為進入頭寸所需的期初抵押存款,用於擔保將來業績。
Interbank Rates – 銀行同業買賣匯率
一個大型國際銀行向另一個大型國際銀行報價的外匯匯率。 通常公眾和其它公司不能使用這些匯率。
Interest Rate Risk – 利率風險
因利率改變造成損失的可能性。
Interest Rate Swaps – 利率掉期
從浮動利率到固定利率或相反方向交換利率風險的協議。 本金並不交換。 本金數額是名義額,在期滿時只有與利息支付(付款或接收)相關的現金流被交換。
Intervention – 干預
中央銀行進入市場影響其貨幣價值的行動。
在印度,印度儲備銀行僅限於在出現劇烈波動的情況進行干預。
Intra Day Limit – 即日限制
銀行管理機構設置的對每個交易商即日頭寸大小的限制。
Intra Day Position – 即日頭寸
一天內交易商運行的開放頭寸。 通常在關閉時持平。
IOM – 指數和期權市場
指數和期權市場 – 芝加哥商品交易所的一部分。
ISDA (International Securities Dealers Association) – ISDA(國際證券經銷商聯合會)
外匯交換銀行組成的組織,管理銀行同業市場和交易所。

J

J Curve – J 曲線效應
描述貶值對一個國家貿易餘額預期效應的術語。 它預期在出口訂單和收款增長前,進口匯票會增加。

K

Kiwi
新西蘭元的俗稱。
Knock In – 敲入
當標的即期價格在價內時啟動界限期權(歐式)的過程。
Knock Out – 敲出
和敲入相對應,雖然期權可能永遠不再存在。

L

Lay Off – 抵消
在市場中執行一個交易抵消一個先前的交易並回到軋平的位置。
LDC – 不發達國家
不發達國家,常在二級債務市場上使用。
Leading Indicators – 先行指標
被認為是先於經濟增長率和全部商業活動變化的統計指標,例如工廠訂單。
Leads and Lags – 提前錯後
匯率的預期移動對外匯貿易收支的影響,一般是貶值。 進口商加速進口貨物的付款,出口商延緩接受出口物的付款。
Liability – 負債
在外匯術語中,表示向交易對方交割一定數量貨幣的義務,應以在指定遠期日期所持的收支平衡表,或未到期的遠期或即期交易為依據。
LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) – 倫敦銀行同業拆借利率
英國銀行家協會基於 16 個主要銀行的報價平均得出的倫敦市場美元存款的銀行拆借利率。 該利率對得出此利率日期後 2 天內簽訂的合約有效。
LIFFE
倫敦國際金融期貨交易所。
Limit Order – Reserved Day Trading Deal – 限價訂單 – 保留的日間交易
以客戶預定的匯率執行一個日間交易的訂單,如果這樣的匯率在實際市場時間中出現時。 限價匯率高於保留時的現存利率。
保留訂單在客戶確定的期間內有效,同時需提供必要的抵押品以協助潛在的交易,在啟動的情況下,交易需服從預定的條款。
Limited Convertibility – 有限兌換
是指一個國家的居民被禁止購買其它貨幣,但是非居民可以完全自由地購買和出售這個國家的貨幣,並且外國機構投資者也可在那個國家的股票交易所自由買賣股票。
Liquidation – 清償
抵消或結清先前所建立頭寸的任何交易。
Liquidity – 流動性
市場接受大型交易而不會對利率有任何衝擊的能力。
Long – 多頭
購入的工具數量多於賣出數量的頭寸。依此,如果市場價格上漲,那麼頭寸增值。

M

M0
流通中的現金。 只在英國使用。
M1
流通中的現金加上商業銀行的活期存款。 國家金融當局使用的準確定義會有一些不同。
M2
包括活期存款、定期存款和貨幣市場的共同基金,但排除大額 CD。
M3
在英國是 M1 加上公共和私人的定期存款以及公共部門所持的活期存款。
M4
在美國是 M2 加上可轉讓的 CD。
Make a Market – 做市場
當一個交易商同時報出買價和賣價,準備進行買入賣出時,被稱為“做市場”。
Managed Float – 管制浮動
必要時,貨幣當局在市場中經常進行干預以穩定匯率或推動匯率使其向要求的方向波動。 在印度,我們也稱之為“骯髒的浮動”。
Margin – 差額/保證金
(1) 買入和賣出匯率之間的差價,也用來指示即期或遠期之間的貼水或升水。
(2) 對期權來說,是要求期權賣方抵押金的數目。
(3) 對期貨來說,是建立一個期貨頭寸帳戶時交給清算所的存款。
(4) 美聯儲要求儲備一定百分比的資金,作為初始交易的信用保障。
Margin Call – 增收保證金
為補進頭寸要求額外的資金。
Marginal Risk – 邊際風險
與整體市場相關的風險,並且不能以對沖或者持有多種證券等方式加以分散。
Marked-To-Market – 按市值計價
交易商以下列兩種方式計算各自持有頭寸:自然增長或者調至市價。自然增長系只計算已出現的資金流,因此它只表示已經實現的利得或者損失。調至市價方法在每個交易日結束之際利用收盤匯率或者再估價匯率,測算交易商的帳面資產價 值. 所 有 利 潤 或損失都被記錄在帳,交易商將持有淨頭寸開始第二天交易。
Market Value – 市值
對於外匯頭寸來說,市值通常是按當時市場匯率所能購買的本國貨幣的數量,以兌換在外匯合同下應交割的外匯數量。
Maturity – 到期日
在簽訂合約時確定的清算交易的日期。
MITI
日本國際貿易和產業部。
MM
貨幣市場
Money Supply – 貨幣供應量
經濟活動中錢的數量,可用不同的方法衡量。 在印度,我們有 4 種衡量貨幣供應量的方法: M1、M2、M3、M4。
Mutual fund – 共同基金
一種開放期限的投資公司。 相當於英國信託公司。

N

Nickel – 五個基點
五個基點的美國術語。
Nostro Account – 國外同業帳戶
實際上就是“我們的”帳戶。 由另一個銀行維持的外匯經常帳戶。 此帳戶用來接受和支付以銀行所在國貨幣記數的帳目。
Not Held Basis Order – 不堅守基準的訂單
價格能以客戶理想的價位或更好的價位交易,但是如果訂單沒有執行,委託人將不負責。
Note – 票據
一種由支付承諾構成的金融契據,不是一個支付訂單或債務證明。

O

Offer – 賣價
一個交易商願意出售基準貨幣的匯率。
Official Settlements Account – 官方清算帳戶
一種基於美元在國外官方持有和美國儲備之間移動的美國國際收支餘額的衡量。 也指儲備交易帳戶。
Off-Shore – 離岸
一個雖然實際上位於某個國家,但其運營與該國的金融系統沒有什麼關聯的金融機構。 在某些國家,一個銀行不能在國內市場開展業務而只能和其它外國銀行開展業務。 後來也被稱作離岸銀行單位。
Old Lady – 老婦人
Threadneedle 街上的“老婦人”,是一個代指英格蘭銀行的術語。
One Cancels Other Order – 非此即彼訂單
一個訂單的執行自動取消先前的訂單,也叫做 OCO 或“非此即彼”。
Open Market Operations – 開放市場操作
中央銀行在市場中執行的影響匯率和利率的操作。
Open Position – 開放的頭寸
任何一個未實際付款,或未被同一交割日的相等和相反的交易所逆轉的交易。 可解釋為高風險、高回報的頭寸。
Option Class – 期權類別
同一標的工具名下所列的同樣類型的所有期權 – 買權或賣權。
Option Series – 期權系列
有同樣的行使/履約價格和合約到期日的同樣類別的所有期權。
Option – 期權
在預先決定的時間段內,給與權利但沒有義務在指定價格購買或出售指定數量金融工具的合約。
Over The Counter (OTC) – 店頭市場(OTC)
用於描述任何不在交易所進行的交易。
Out-of-the-Money – 價外
當行使期權時,因標的金融票據的價格而無法獲利時,
如果行使/履約價格低於標的金融票據的價格,賣權即在價外。
如果行使/履約價格高於標的金融票據的價格,買權即在價外。
Outright Deal – 直接交易
一種不屬於掉期操作的遠期交易。
Outright Forward – 直接遠期交易
在遠期日期,涉及到為清算購買或出售貨幣的外匯交易。
Outright Rate – 直接報價
一個基於即期價格外匯交易的遠期匯率加上貼水/升水。
Overheated (Economy) – 過熱(經濟)
當經濟保持抛物線式的高增長,而給生產能力帶來壓力時,會導致通貨膨脹壓力增加和更高的利率。
Overnight Limit – 隔夜限制
一種或多種貨幣的淨買或淨賣頭寸,一個交易商可將其結轉到下一個交易日。 將帳目傳遞給在下一個交易時區的另一個銀行的交易室,減少了交易商維持這些未監控的未收款項的需要。

外匯交易精編戰法

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