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第十章:外匯詞彙表(三)



E

Economic Exposure – 經濟風險
反映出貨幣市場的外匯變化對一個公司遠期競爭力的潛在衝擊,判斷依據是這個衝擊可能影響公司未來的現金流量。
Economic Indicator – 經濟指數
由政府或者非政府機構發佈的,顯示當前經濟增長率以及穩定性的統計數字。 一般的指標包括: 國內生產總值(GDP)、就業率、貿易逆差、工業產值、以及商業目錄等等。
ECU – 歐洲貨幣單位
成員國貨幣的籃子。 作為一個綜合指數,ECU 由所有歐共體貨幣組成,每種貨幣單獨加權。 由歐洲貨幣體系創立,最終目標是代替歐共體成員國的貨幣。
Effective Exchange Rate – 有效匯率
嘗試總結一個國家貨幣對另一種貨幣的改變時對其貿易餘額的影響。
EFT
電子資金轉移。
Either Way Market – 兩可市場
在歐元銀行同業存款市場中,買入價和出價匯率在一個特定期間內相同的市場。
EMU
歐洲貨幣聯盟。
EMS
歐洲貨幣體系。
EOE
歐洲期權交易所。
Epsilon
一個期權價格的改變伴隨著隱含波動性(數學上關於波動性的期權價格的第一個衍生工具)1% 的改變。 也被叫做 eta、vega、omega 和 kappa。
ERM
匯率機制。
Euro Clear – 歐洲清算中心
一個電腦化的清算和存款系統,用於歐洲債券的保管、交割和付款。
European Union – 歐盟
先前被稱作歐共體的國家集團。
Exchange Rate Risk – 匯率風險
匯率的不利浮動可能導致的潛在損失。
Exercise Price (Strike Price) – 行使價格(履約價格)
期權可以被行使的價格。
Exotic – 交易量少的貨幣
交易不廣泛的貨幣。
Expiry Date – 有效期
期權的持有者能行使其購買或出售標的證券的最後日期。
Expiration Date – 合約到期日
(1) 期權 – 過此日期後,期權不能再被行使。
(2) 債券 – 債券到期的日期。
Expiration Month – 到期月
期權到期的月份。
Expiry Date – 有效期
一個期權可以被購買或出售的最後日期。
Exposure – 敞口
借給借貸者或國家的貨幣總量。 銀行設置規則以防止對任何單個借貸者過度敞口。
在交易運作中,可從市場價格的波動中獲得利潤,也可能遭受損失。

F

Fast Market – 速動市場
買家和/或賣家大量買賣所引起的市場快速波動。- 在這種情況下,價位可能會被忽略,買入價和出價可能會因速度過快而無法及時報告。
Fed – 美聯儲
美國聯邦儲備系統。 聯邦儲備的成員必須接受聯邦存款保險集團 (FDIC) 的會員資格。 集團曾在 80 年代後期,一度深陷於儲蓄和貸款危機中。
Fed Funds – 聯邦基金
銀行在本地聯邦儲備銀行裡持有的現金餘額。 這些資金的正常交易是一個營業日中聯邦基金的跨行出售。 普通交易是資金在無保證的基礎上隔天交易。
Fed Fund Rate – 聯邦基金利率
聯邦基金的利息率。 這是一個備受關注的短期利率,因為它指示了美聯儲對於國家貨幣供給狀況的態度。
FEDAI – 印度外匯交易商協會
印度外匯交易商協會 – 所有外匯交易商的協會,它設置傭金和其它收費的基本定價原則,同時確定印度每天外匯交易的規則和規章。 印度外匯交易商協會通常承認的交易貨幣有 38 種。
Federal National Mortgage Association – 聯邦國民抵押協會
一個私人擁有但由美國政府支持的集團,主要進行住宅抵押的交易。 其活動經費來自于出售金融工具,通常被稱為房利美 (Fannie Maes)。
Federal Reserve Board – 聯邦儲備委員會
聯邦儲備體系的委員會,由美國總統任命,任期為 14 年,其中主席的任期為 4 年。
Federal Reserve System – 聯邦儲備體系
美國的中央銀行體系,由 12 個受聯邦儲備委員會管理、控制 12 個區域的聯邦儲備銀行組成。 美聯儲的會員資格對財政部貨幣審計署特許的銀行是強制性的,對州特許的銀行是可選的。
Fiscal Policy – 財政政策
使用稅收和政府支出作為實施經濟政策和貨幣政策的工具。
Fixed Exchange Rate – 固定匯率
貨幣管理當局對一種或多種貨幣設置的官方匯率。 實際上,甚至固定匯率也被允許在規定的上限和下限浮動區間內波動,這會導致中央銀行進行干預。
Fixing – 定盤
通過找到平衡買家和賣家的匯率來決定匯率的方法。 這樣的過程每天按約定次數進行一次或兩次。 有些貨幣特別為建立旅遊優惠匯率使用。 這個系統也用於倫敦黃金市場。
Flat/Square – 持平/軋平
如既沒有多頭也沒有空頭,即相當於持平或者軋平。如果交易商沒有任何頭寸,或者其所持全部頭寸都互相抵銷了,那麼他的帳目持平。
Float – 浮動/公開流通
(1) 參見浮動匯率。
(2) 手中的現金或正在銀行間轉移的現金。
(3) 聯邦儲備浮動,是在存款銀行償清儲備前送到聯邦儲備銀行的支票被計入貸方的體系而引起的。
Floating Exchange Rate – 浮動匯率
當一種貨幣的價值由控制這種貨幣需求和供給的市場力量所決定時。
Floor – 最低額/交易區
(1) 和交易對方的協定,為交易場內購買者在規定時間設置的對利率的最低限制。
(2) 外匯交易區域的術語;通常商品和期貨市場中的交易區域叫做交易場地。
FOMC – 聯邦公開市場委員會
聯邦公開市場委員會,該委員會設置美國國內的貨幣供給目標,此目標一般通過聯邦基金利率等實現。
Foreign Exchange – 外匯
一種貨幣的購買或出售相對於另一種貨幣的出售或購買。
Foreign Position – 外匯頭寸
一方同意向另一方購買或出售約定外匯數量的頭寸。
Forex – 外匯
外匯的英文縮寫。
Forex Deal – 外匯交易
一種貨幣的購買或出售相對於另一種貨幣的出售或購買。 交易的最大時間定義為當交易開放時,直到有效日期和時間為止,交易能在任何時刻結束。 由於技術原因,一個交易不能在剛開始的 3 分鐘內結束。
Forward Contract – 遠期合約
有時用作“遠期交易”或“期權”的同義詞。 特指與銀行和客戶之間遠期交易有同樣效果的安排。
Forward Cover Taking – 遠期平倉接收
防止因匯率浮動造成損失的遠期合約。
Forward Deal – 遠期交易
交割日大於即期交割日的交易。
Forward Points – 遠期點數
兩種貨幣間利率的差異,以匯率點數表示。 遠期點數是為計算遠期或直接報價而從即期匯率中加上或減去的點數,加減取決於這種貨幣遠期處於升水還是貼水狀態。
Forward Rate – 遠期利率
外匯合約在簽訂時決定的遠期合約履約當天的匯率。
加上或減去點數取決於交易中兩種貨幣存款率的差價。
遠期市場中,有較高利率的基準貨幣對較低利率的報價貨幣被說成是貼水。 因此,遠期點數是從即期匯率中減去。
同樣,有較低利率的基準貨幣對較高利率的報價貨幣被說成是升水,遠期點數加上即期匯率即獲得遠期利率。
Free Reserves – 自由儲備
銀行持有的總儲備減去銀行當局要求的儲備。
Front Office – 前線辦公
由交易商進行的正常交易活動。
Fundamental Analysis – 基本面分析
基於經濟和政治因素的分析。
Fundamentals – 基本面
形成貨幣相對價值基礎的宏觀經濟因素,包括通貨膨脹、增長、貿易餘額、政府赤字和利率。
Funds – 基金
美元/加元/替代的術語。 在法律上相等、可替代和可交換的金融工具。 也可應用於在一定數量外匯基礎上提出的某些交易所交易的貨幣合約。
Futures Contract – 期貨合約
一 種在將來某個日期以特定價格交易金融工具、貨幣或者商品的方式。 與遠期交易最主要的不同處是期貨在櫃檯市場上交易。一櫃檯式交易為任一不在交易所交易的合同。
Futures Exchange-Traded Contracts – 期貨交易所交易合約
指在特定日期以預定價格按標準交割(或提取)一定數量物品的公司間協議。 期貨交易涉及貨幣、貨幣市場存款、債券、股票和商品。 期貨是在有清算集團保證合約的交易所中進行交易的。另外,交易是按市值計價完成的。
FX
外匯。

G

G5
五國集團。 五個領先的工業國家:美國、德國、日本、法國和英國。
G7
七個領先的工業國家:美國、德國、日本、法國、英國、加拿大和義大利。
G10
G7 加上比利時、荷蘭和瑞典;參與國際貨幣基金組織 (IMF) 討論的集團。 瑞士有時也參與周邊會談。
Gamma – 伽馬
德爾塔隨時間改變的速率或標的財產價格一個單位的改變。
GNP Deflator – 國民生產總值縮減指數
從國民生產資料中刪除通貨膨脹。 通常以百分數表達,並基於指標資料。
GNP Gap – 國民生產總值差距
實際真實和潛在真實的國民生產總值之間的差異。 如果差距是負值,那麼代表經濟過熱。
Gross Domestic Product (GDP) – 國內生產總值
在國家地理邊界內,整個國家的輸出、收入和生產支出的總價值。
Gross National Product (GNP) – 國民生產總值
國內生產總值加上“海外要素收入”– 在海外投資或工作掙得的收入。
Gold Standard – 金本位
支持發行貨幣價值的原始體系。 這個體系在 1973 年以前很流行,因為當時普遍使用固定匯率。
GTC "Good Till Cancelled" – 撤銷前有效訂單
讓交易商以固定的價格購買或出售的訂單。 直到被客戶取消,這個訂單一直有效。

H

Hard Currency – 硬通貨
一種預期其價格與其它貨幣相比更加穩定或有增值趨勢的貨幣。
Head and Shoulders – 頭肩型
價格趨勢中被圖表專家認為是指示價格趨勢逆轉的形狀。 價格上升了一段時間,到達左肩頂峰。 然後,獲利拋售引起價格下跌或拉平,形成右肩。 在更多的獲利拋售引起價格下跌到大約肩部的同樣價位前,價格再次快速上升到頭部。 進一步的適度上升或拉平表明進一步的主要下跌很快就會到來。 達到頸線時表示應該出售。
Hedge – 避險
對期權或期貨的購買或出售,作為在稍後實施的交易的臨時替代品。 通常涉及現金、期貨或期權市場中的相反的頭寸。
Hedging – 對沖
採用對沖交易的主要目的是保護(避險)財產或債務不會因外匯匯率波動而遭受損失,而不是從匯率波動中獲利。
Hyperinflation – 惡性通貨膨脹
非常高的且自我支持的通貨膨脹水準。 另一個定義是通貨膨脹超過 50% 後再降到先前水準的時間超過 12 個月的期間。

外匯交易精編戰法

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