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第八章:資金管理和交易理念(三)



保持和退出獲利交易

31.在主要倉位元交易中不要取出小而快的利潤。尤其是在絕對正確的交易中,永遠不要在第一天平倉獲利。

32.在你的方向上有缺口時不要太草率地退出交易。用缺口作為最初的止損點;然後設置跟蹤止損的指令。

33.作為退出獲利交易的手段,要儘量使用跟蹤止損指令並以市場運動的發展不斷補充,而不是用目標。使用目標常常不能充分認識到主要趨勢的潛力。記住,你需要偶爾的大幅盈利來抵消失敗的交易。

34.儘管有前邊的規則,但在交易進入的時候設置一個最初目標還是有用的,可以運用下列原則:如果一個目標的大部分很快被實現,就平倉獲利一部分,同時考慮在回檔時恢復平倉的合約。取出快的、可觀的利潤這個主意不錯。雖然這個原則可能常常會導致錯過平倉的那部分倉位元以後的移動,但在這樣的情況下保持整個倉位元,常常會導致在第一個急劇的回撤時就因為過分緊張而平倉。

35.如果達到了一個目標,但是仍然喜歡這一交易,設置一個跟蹤止損指令來保持交易。這個規則對跟上主要趨勢十分重要。記住,耐心不僅對等待正確的交易重要,而且對保持仍然有效的交易也很重要。不能恰當地從正確的交易中獲利是獲利有限的關鍵因素。

36.前一規則有個例外,如果您所持的倉很重,資產淨值又洶湧上升,那麼考慮逐漸增加平倉獲利的比例。規則推論:當事情變得太好,簡直不像真的時,要小心!如果每件事的發展都正確,那這可能是個好時機,可以按比例增加平倉獲利,同時在你的部分倉位元上使用設置很近的跟蹤止損指令。

37.如果你仍然相信一個交易會有長期的發展潛力,獲利退出後,要計畫恢復倉位。如果市場沒有足夠回撤,不能重新進入,要注意識別那些可能表明重新進入時機的形態。不要覺得重新進入點點比退出點更差,就不再次回到交易,因為這個交易的長期趨勢和目前時機都顯示你應該重新進入。不能在更糟糕的價格進行交易常常會導致錯失大趨勢的主要部分。

38.如果交易了多個合約,要避免總想百分之百正確這個感情陷阱。換句話說,只需要獲取一部分利潤。在移動時期內儘量保持至少一部分倉位,直到市場形成的反轉形態確實可信,或達到了一個有指示意義的止損點。

其他各方面的原則和規定

39.較之目標和支撐/阻力區,永遠更多留意市場運動和發展的形態。前者常常會使你過早地把一個正確市場向錯誤方向反轉。

40.當你覺得應該採取行動進入或退出倉位時,馬上行動,不要拖延。

41.如果你對市場的長期趨勢有自己的看法,永遠不要與這個看法背道而馳。

42.獲利的交易一開始就顯示正確的趨勢。

43.調整進入和退出的時機,即便交易出現致命錯誤時,也能把損失減小。

44.日內就做決定基本上總是失敗的。在日內不立即做決定。

45.星期五收盤前一定要檢查市場。局勢常常在週末變得更明朗。出現這種情況時,在星期五收盤附近的進入或退出常常比下星期一開盤時的價位好。如果你這正在持有一個重要的倉位元,這個規則尤為重要。

46.如果做了關於市場的夢,依夢行事。

47.你永遠逃避不了不好的交易習慣,你能做的最好行動就是使它們隱藏起來。一旦你變懶了或者馬虎了,它們就會捲土重來。

市場形態

48.如果市場出現了新的歷史高點和持有量,那麼這個不尋常的現象強烈預示著還會有遠遠超過過去高點的移動,就在新的歷史高點賣出可能是業餘交易員所犯的最糟糕的錯誤。

49.在盤整區的高端附近出現窄幅市場鞏固是多頭形態。與之相似,在盤整區的低端附近出現的窄幅鞏固是空頭形態。

50.一個延續的窄幅盤整區出現突破時進入,同時在盤整區的遠邊設置止損指令。

51.持續了1—2個星期或更長時間的盤整區出現突破,是表示趨勢即將出現的最可靠的技術指標之一。

52.上述規則的一種常見並尤其有用的表現形式是:如果就在前一個長時間的寬幅盤整區之上或之下形成旗形或尖旗形,那就是相當可靠的鞏固形態。

53.在與較大缺口同一方向上交易。

54.盤整區之外的缺口,特別是1—2個月的盤整區後出現的缺口,常常是優秀的信號。

55.如果突破缺口沒有在第一個星期回補,就應該看做特別可靠的信號。

56.突破形成了新的高點或低點,隨後一兩個星期內又形成一個缺口回到盤整區內,這是多頭陷阱或空頭陷阱特別可信的形式。

57.如果市場突破形成一個新的高點或低點,然後回撤到突破前的盤整區內,形成旗形或尖旗形,我們認為一個頂或底已經形成。可以建立一個倉位,並在旗形或尖旗形鞏固外設置保護性止損指令。

58.從一個盤整區突破,然後深深回撤到區域內,這是又一個多頭或空頭陷阱的主要形式。

59.如果出現一個明顯的V形底,隨後在附近形成一個整理形態,這可能是一個底部形態,然而,如果這個鞏固隨後下方遭到破壞,到達V形底,這個市場運動被看作即將下移形成新低的信號。

60.V形頂和V形底形成後,在反轉點附近出現持續幾個月的固定,這表明可能會出現主要頂部或底部形態。

61.短的旗形和尖旗形鞏固都是可靠的鞏固形態,我們可以趕上現有的趨勢進入交易,同時設置一個相對靠近但有意義的止損點。

62.如果一個短的旗形或尖旗形鞏固導致了在錯誤方向上的突破,預計價格會繼續在突破方向上移動。

63.彎曲鞏固可能預示著一個向彎曲方向的加速移動。

64.短期彎曲鞏固發生破壞,並與彎曲的方向相反,這可能是趨勢反轉的好信號。

65.一個具有與主要趨勢相反的收盤的寬幅震盪日,常常是趨勢變化可靠的早期信號,尤其當它同時引發了一個反轉信號時。

66.如果在2—4天的時間內出現近乎垂直的,大的價格移動(實現了一個相對高點或低點),可能在隨後的幾個星期移動會繼續。

67.穗形是表示短期反轉的好信號。穗形的頂端可以用作止損點。

68.如果出現穗形,用兩種方法看圖表,有穗形的方法和假設沒有穗形的方法。例如,如果假設去掉穗形是十分明顯的旗形,那麼旗形的突破就是個有意義的信號。

69.逃避缺口的填補可以被看做是可能出現趨勢反轉的證據。

70.導形反轉出現後不久,價格回撤,進入到最近的盤整區或鞏固形態,這是可能形成主要頂(底)部的信號。

71.當其他相關市場正在承受重要的壓力時,一個市場保持相對堅挺的能力可以被視為其內在力量的信號。與之相反,當其他相關市場堅挺時,一個市場表現疲弱可以被視為熊市信號。

72.如果一個市場在大多數的日交易部分價格持續較高,預期將在同方向收盤。
73.兩個旗形連續出現,中間沒有分開,可以看做是可能的鞏固形態。

74.彎曲底部形成後,在這個形態的頂部附近出現淺一些的,同方向的彎曲鞏固,可以把這看做是多頭形態。一個相似形態也可適用於市場頂部。一個相似形態也可適用於市場頂部。

75.在趨勢顯著的市場內出現的中度態勢表示可能出現了交易移動的鞏固模式,高/低的態勢表示出現的是反轉趨勢。但前者的指示更可靠。

76.一個失敗信號比初始信號更可靠。轉換方向,用失敗信號前的高點(低點)作止損點。

77.如果一個市場不能跟隨重要的利多或利空消息發展,這常常是馬上出現趨勢反轉的先兆。如果你正持有一個倉位,對這個發展要特別留意。

分析和評論

78.每天檢查圖表,尤其是你非常忙得時候。

79.階段性地檢查長期圖表(如2—4星期一次)。

80.虔誠地記錄交易者日記,日記中包括你做的每一個交易的圖表,並做如下記錄:交易理由;計畫的止損點和目標;後面的顯示交易如何變化的點;觀察結論和教訓;淨獲利/損失。進入交易時要填寫交易記錄單,這很重要,因為記錄交易理由準確地反映了你當時實際的想法,而不是根據事後發展調整後的想法。

81.常備一個形態圖表簿,當你注意到了一個有趣的市場形態,要記下你認為它會如何發展,或者記下你認為這個形態最後怎麼樣被破壞。要保證一直追蹤每一個圖表,看看它實際的演變結果。過一段時期,通過這個步驟,我們可以預測不同圖表形態的可靠性,並從中得出一些統計數字,從而提高圖表解讀的技巧。

82.系統規則、交易日記和形態簿每隔一段時間就要重新回顧和更新。當你認為有用的時候,可以更多地檢查回顧這些項目中的任一項。

外匯交易精編戰法

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