Test http://www.chineseworldnet.com/node/135
環球財經 ChineseWorldNet.com

第八章:資金管理和交易理念(二)



8.4 八十二個交易原則和市場結論

進入交易

1.區分主要倉位元交易和短期交易。短期交易的平均風險應該更小。同時,投資者應該集中在主要倉位元交易上,因為它們通常對交易成功至關重要。很多交易者常犯的一個錯誤是,他們太執著於抓住小的市場擺動,以至於錯過了主要的價格運動。
2.如果你相信目前存在一個主要的交易機會,不要貪心地試圖在更好一點的價格進入交易。錯過一個價格運動而造成的潛在利潤的損失可以抵消50個稍好一點執行價格的總和。
3.進入任何主要倉位都應該事先計畫,精心思考,永遠不要憑一時的衝動。
4.要發現一個能說明現在是正確時機的圖表形態。如果沒有這樣的形態識別,就不要進行交易。
5.根據日常分析設置指令。如果市場沒有在預期的進入水準收盤,那麼記錄下這個交易想法,每天對它進行檢查,直到可以進入交易或這個交易想法看起來不再有吸引力。不能堅持這一原則會錯過好的交易。一種常見的情況是,市場移動已經超過了預期的進入水準後才想起這個交易想法,而那時由於處在較壞的價位,很難再做同樣的交易。
6.當尋找一個趨勢的主要反轉時,聰明的做法是等待出現某種顯示時機正確的形態,而不是預測目標和支撐/阻力點以致沒有利用上趨勢。在趨勢已經使價格長時間處於高點/低點的市場內,這條原則尤為重要。記住,在大多數趨勢延續的例子中,市場不會形成V形反轉,相反,價格一般會回撤以檢驗高點和低點,而且這種狀況常常會重複幾次。這樣我們等待峰頂或谷底形成後再行動,就可以避免在升高或降低的過程中跌得粉身碎骨,更不用說在時機未成熟時就選擇峰頂或穀底而造成的損失。
7.看圖表時,如果馬上產生一個本能的印象,跟著感覺走。
8.如果您錯過了一個新趨勢的第一段主要部分,不要讓這個情況阻止你在這個趨勢中交易(只要能夠設置一個合理的止損點)。
9.在執行交易時,不要反向利用最近的價格失敗形態,即便有很多其他理由可以進入交易也不行。
10.永遠不要反向利用價格移動的第一個缺口。
11.在大多數案例中,使用市價指令而不是限價指令。在平掉一個正在損失的倉位或進入一個主要的交易機會時尤為重要。在這種情況下,交易者常常會擔心市場會與他的決定背道而馳。儘管限制指令會使大多數的交易以稍好一點的價格執行,但如果一開始沒有執行限價指令,就會出現糟糕得多的執行價格,或者錯過可能的獲利,這種情況造成的損失常常比限價指令的微笑獲利大。
12.在進入交易後,永遠不要折回最初的交易進入點附近。市場完全回撤通常是交易失敗的信號。即便交易仍然不錯,但以這種方式折回會由於過分交易而損害了堅持能力。

退出交易和風險控制

13.在進入交易時,要明確設置保護性止損點。
14.當新出現的形態或市場運動同交易方向相反時,退出任何交易,即便止損點還沒有達到。
15.一旦最初的交易前提被破壞,馬上退出交易。
16.如果你在交易的第一天就錯的一塌糊塗,就馬上放棄交易。
17.當主要突破同所持倉位相反時,要麼馬上平倉,要麼設置一個非常近的止損指令。
18.如果某個市場突然在與所持倉的相反方向上劇烈移動,遠遠超過它最近的波動,馬上平倉。
19.如果多頭倉位(空頭倉位)進入支撐(阻力)去,但市場鞏固而不反轉,退出。
20.針對分析者和市場交易者:如果你感覺最近的推薦、交易和報告都是錯的,轉變你的這些看法。
21.如果在一段時期內不能觀察市場,要麼平掉所有的倉位,要麼保證在所有未平倉倉位上都有止損指令。
22.不要對一個未平倉倉位感到放心。永遠要清楚你該在哪裡退出,即便目前的價格離退出點還很遠。同時,如果一個與交易相反的形態正在形成,可能預示著需要比計畫提前退出。
23.不要總想匆忙地在中止交易後馬上返回市場。返回交易通常會在最初的損失上再加上額外的損失。返回終止交易的唯一理由是,如果根據發展的價格形態來看時機確實合適,即,只有當這個返回滿足了任何新交易必需的所有條件、而且行之有效的時候。

其他風險控制規則

24.當交易進行得不順時:(a)減少交易規模;(b)收緊止損點;(c)暫緩進入新交易。
25.當交易進行得不順時,減少風險靠的是平掉損失的交易,而不是平掉獲利的交易。
26.要極度小心,在獲利後不要改變交易的模式:(a)不要啟動任何在交易程式開始的時候看起來太冒險的交易。(b)不要在一個典型的交易內突然增加合約的數量。
27.對小倉位和大倉位都要運用同樣的常識。
28.不要根據重要報告或者政府發佈的主要統計數字來保持很大的倉位。
29.在時間跨度長的交易中和極短期交易中使用同樣的資金管理原則。
30.沒有經過計畫,不要在交易馬上要平倉的價格買進。