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第六章:技術指標分析方法(一)



振盪指標是技術分析者可以使用的最有價值的工具之一,但它最易於被誤解和誤用。本章,我們討論的不僅是振盪指標的理論和構成,而且要討論怎樣利用它來獲利。

市場趨勢是價格波動的總體方向——上升、下跌或橫向移動。 市場的動量是它的加速度和減速度。振盪指標是通過數學方法,從市場動量中得出的量度單位。早在1920年分析家們就創造了振盪指標來測量市場的動量。

在任何趨勢中,價格總在獲得、保持或失去動量。在上升趨勢或下降趨勢中失去動量,即價格的上升速度或下跌速度逐漸減慢,是趨勢可能會馬上發生變化的早期預警信號。因此,如果振盪指標顯示一個上升趨勢正在失去動量,它就是一個警告信號,即上升趨勢可能會停止,價格要麼橫向移動,要麼轉為下降趨勢。同樣,當振盪指標顯示下降趨勢失去了動量,它也許預示著下降趨勢就要結束。

6.1移動平均線的聚合—背離(MACD)

移動平均的聚合—背離(MACD)是由吉羅德•阿蒲爾發展起來的,是最有趣、最可靠的技術指標之一。它綜合了振盪指標和趨勢跟蹤指標的優點,這個指標既可以測量市場的動量,又保持了跟蹤趨勢的能力。

與其他著名的振盪指標不同,MACD不局限在固定極限的上部和下部之間振盪。只要趨勢正在獲得動量,它就會隨著價格變化而達到新的高點和低點。在這一方面,MACD具有趨勢跟蹤指示的功能。另一方面,它可以在兩個移動平均之間測量加速或減速的比率,來判斷市場是否在獲得或失去動量,這樣,MACD又具有一個振盪指標的功能。



MACD是由從三個EMA中得出的兩條線構成。MACD線是12天EMA和26天EMA之間的差別線;它的信號線是MACD線的9天EMA。一個常見的MACD線和信號線的變形是MACD柱。用MACD線減去信號線,然後再零軸上方和下方用順序排列的豎條代表他們的差值,即畫出MACD柱狀圖,如(圖6.1)。

(圖6.1)中MACD用黑先顯示。信號線,MACD9天EMA用綠線顯示。在零軸上下的豎直條表示MACD柱狀圖。它的MACD指標變化是由MACD線減去信號線得出的。

交易時使用MACD的基本方法是當MACD線上穿信號線時買進,當MACD線下穿信號線時賣出。然而,僅僅依靠MACD線和信號線交叉決定進入和退出交易,經常會導致雙重損失。為了更好地使用MACD,建議等待出現背離後形成交叉且此交叉被隨後的市場價格運動確認再行動。如(圖6.2)和(圖6.3)。



(圖6.2)美元/瑞郎1小時圖。上圖是匯價蠟燭線,下圖是MACD線。圖中兩個藍點呈逐步下跌,紅點呈逐步上揚。由此出現了MACD指標與匯價形成底部背離的跡象,當MACD指標第三次在零軸下方交叉向上時,發出買入信號。



(圖6.3)是歐元/美元4小時圖。圖中的蠟燭縣呈現上揚的態勢,MACD指標呈現下降的態勢。指標和蠟燭線發生了頂部背離的局面,由此而引發一輪較為迅猛的下跌。

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