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第五章:艾略特波浪理論(九)



5.5波浪個性

波浪個性的觀點是對波浪理論的重要擴展。它具有把人類行為更加個性化地帶入方程的優勢。

艾略特波浪序列中的每一浪的個性,是反映它所包含的群體行為的必不可少的部分。群體情緒從悲觀到樂觀,再從樂觀到悲觀的前進,在每個時間輪回中往往沿著相似的路徑,這在波浪結構中的相應點產生了相似的環境。每一種波浪類型的個性顯示出該浪屬於甚超級迴圈浪還是亞微浪級。當由於其他原因數不清,或存在不同的研判時,這些性質不僅可以預先警告在下一個波浪序列中要期待什麼,而且有時可以幫助判定在波浪前進中市場的當前位置。在波浪展開過程中,有時根據所有已知的艾略特規則會有幾種相當可行的數浪結果。正是在這些交匯點上,波浪個性的知識可能非常寶貴。認清單個波浪的性質常常使你得以正確研判更大模式的複雜性。下面主要討論牛市圖形,如(圖5.32)和(5.33)所示。當作用浪向下,而反彈浪向上時,這些資料反過來用。



5.5.1第一浪

粗略估計,大約一半時間的第一浪是“打底”過程中的一段,因此它們常常被第二浪大幅調整。然而,與先前下跌中的雄市反彈相比,這個第一浪的上揚在技術上更有結構性,常常顯示出成交量和廣泛性的輕度增加。此時大量的賣空顯而易見,因為大多數人最終開始確信大勢向下。投資者最終“又多了一次做空的反彈”,因而他們抓住不放。另外50%的第一浪,或是從先前的調整浪形成的大底部漲起,或是從下跌失敗漲起,或是從極度的壓制漲起。這樣開始的第一浪非常有力,而且僅受到略微的回撤。

5.5.2第二浪

第二浪常常回撤掉第一浪的大部分,因而到那時獲得的大部分利潤會在第二浪結束時喪失殆盡。這在買入看漲期權中尤為明顯,因為在第二浪的恐慌環境下,權酬猛烈下跌。此時,投資者徹底相信雄市又回來了。第二浪常常以非常低的成交量和波動性結束,這表明賣壓正在消失。

5.5.3第三浪

第三浪是要看到的奇跡。它們強勁且廣泛性強,因此這時的趨勢準確無誤。因為信心恢復,有利的基本面逐漸進入畫面。第三浪通常產生最高的成交量和最大的價格運動,而且大部分時候是序列中的延長浪。當然,它符合第三浪中的第三浪,諸如此類,在任何波浪序列中將是力量最具爆炸性的時候。這種時候總免不了產生突破,“持續”跳空、成交量放大、異常的廣泛性,以及失去控制的價格運動,這根據浪級在市場中產生了巨大的小時盈利、日盈利、周盈利、月盈利或年盈利。第三浪的個性在波浪展開時能夠提供最有價值的數浪線索。

5.5.4第四浪

第四浪的深度和形體是可預測的,因為根據交替指導方針,它們應該與先前相同浪級的第二浪不同。第四浪往往呈橫向趨勢,為最後的第五浪運動打底。表現不佳的匯價在該浪期間做頭並開始下跌,因為首先只有第三浪的力量才能在它們之中產生運動。市場中的這種初步惡化開始了沒有印證和第五浪走軟的微弱信號的階段。

5.5.5第五浪

在外匯市場中第五浪的力度比第三浪小。通常,它們還顯示出較低的價格變化最大速度,如果第五浪是延長浪的話,那麼第五浪中的第三浪的價格變化速度可能超過第三浪的價格變化速度。相似地,雖然成交量常常在迴圈浪級或浪級更大的相繼的推動浪中持續放大,但它只有在第五浪延長時才出現在大浪級以下的第五浪中。否則,尋找較小的成交量作為第五浪中的規則而不是第三浪中的規則。在上升的第五浪中,儘管廣泛性逐漸變窄,投資者的樂觀情緒卻異常高漲,市場活動確實比前面調整浪中的反彈增加了。



5.5.6 A浪

在熊市的A浪期間,投資界一般確信這次反作用浪只是下一段上升行情前的退卻。大眾蜂擁買入,儘管有這種匯價形態上的第一個真正的技術性突破。A浪為隨後的B浪定下了調子。五浪結構的浪A意味著浪B是鋸齒形調整浪,而三浪結構的浪A意味著平臺形或三角形調整浪。

5.5.7 B浪

B浪是無知者的舉動、牛市嫺靜、投資者的天堂、零股投資者心態的放縱,或愚蠢的投資者自滿情緒的顯露。它們通常只集中於少數匯價,技術上也極少是強勢,而且註定要被浪C完全回撤。

總體觀察,中浪級和浪級更低的B浪通常顯示出成交量的逐漸萎縮,而大浪級和浪級更高的B浪顯示出的成交量比伴隨著先前牛市的更大,這通常說明廣泛的公眾參與。

5.5.8 C浪

下跌C浪的摧毀性極強。它們是第三浪,而且有第三浪的大部分屬性。就是在這段下跌行情中,實際上除了現金以外無處可藏。在浪A和浪B中持有的種種幻想往往灰飛煙滅,因而恐懼控制了一切。C浪持續時間長,且廣泛性強。

5.5.9 D浪

除了擴散三角形中的之外,所有的D浪常常伴隨成交量的放大。這很可能是因為非擴散三角形調整浪中的D浪是混合物,是部分的調整浪,然而又有第一浪的某些特徵,因為它們跟在C浪後面而沒有被完全回撤。在調整浪中上升的D浪與B浪一樣都是贗品。

5.5.10 E浪

三角形中的E浪,在大多數市場觀察者看來,是做頭後一輪新的下跌趨勢的戲劇性開始。它們幾乎總是伴隨著支撐力強的資訊。這連同E浪將要對三角形的邊界線形成假突破的趨勢,在市場參與者本應準備反方向的實質性運動的當口,堅定了他們看跌的信念。因此,作為終結浪的E浪的參與心理同第五浪一樣情緒化。

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