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基金經理 - Kenneth Fisher

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海面上想起的牛股

最後更新: 05/16/2014 02:01

我參加了福布斯為投資者組織的郵輪旅行,這是一次絕妙的機會,郵輪從香港出發乘坐世界上最豪華的水晶交響樂號郵輪一路向北至北京。閒適的步調和周遭的風景令投資者頭腦非常清醒。

那麼現在投資者的總體思路是怎麼樣的?根據我參與的問卷調查,現在投資者雖然心態謹慎,然而相比去年此時他們的懷疑態度已經大幅降低。郵輪上大都是成功的個人投資者,現在他們正在尋找機會,並且相比過去近幾年,他們變得更加強硬和保守。聳人聽聞的新聞不再那麼容易嚇到他們(著名財經作家Michael Lewis的暢銷書《閃電男孩(Flash Boys)》還是令投資者感到困惑,我們暫且把它歸類到小說裡去吧。)。顯而易見,現在投資者似乎願意用更長遠的目光看待未來,並且考慮更多風險。我就當你也有同樣的想法吧。

郵輪上的個人投資者現在更加傾向於追隨自己的想法,沒有過去幾年那麼依賴我們這些“教員”(包括另一位專欄作家Steve Forbes、技術大師Mark Mills和傳奇人物Mark Mobius)。我默默地走開,更加堅定了市場正從懷疑走向樂觀的看法,這意味著還有更多牛股在等待我們。

下面是我新列舉的將在牛市後期表現出色的五隻牛股:

2013年市場普遍預期世界第四大人口大國——印尼2014年將出現貿易赤字,然而現在又集體轉變看法,預測貿易順差。印尼的通脹正在緩和,經濟增長提速,因此貿易順差將擴大。很多人都預期印尼將受到美聯儲撤出量化寬鬆政策的衝擊,不過實際上印尼將從中受益。一個較大的受益者是印尼人民銀行。該行市盈率7倍,股息收益率2.6%。

企業軟件巨頭——甲骨文擁有豐厚的運營利潤率,隨著牛市進入後期這一點深得我心。再加上溫和的增長前景、超級的管理以及合理的估值(該公司市盈率11倍),這些都說明這是一只好股票。

如果上個月我大膽地將Textron選作航空行業的逆襲機會讓你感到驚嚇,那麼請考慮一下更加成熟的高增長股票聯合科技公司。惠普引擎加上西科斯基直升機,該公司以任何標準來說都是首屈一指的國防工業承包商。該公司還擁有一部分強大的商業建築基礎設施產品業務(比如奧的斯電梯)。該公司市盈率15倍,股息收益率2%。

自從我2013年4月15日推薦以來,硬盤驅動巨頭西部科技公司已經累計上漲75%,不過該公司還有上漲的空間。該公司是克萊德定律的兩大受益者之一,克萊德定律的效應還將持續多年,這將在全球範圍通過雲服務推動磁盤存儲的發展。該公司市盈率只有9倍。

現在我看好意大利,出口增長正在帶動該國經濟走出衰退。上個月我曾建議你們通過投資聯合太平洋鐵路公司來“投資西部”。現在通過投資法巴銀行起到一石二鳥的作用。意大利是法巴銀行的第二大市場,該行在意大利的BNL銀行是意大利第六大銀行,並且市場份額正在攀升。在美國市場法巴銀行旗下西部銀行(Bank of the West)是第七大銀行。受龐大的一次性支出影響,法巴銀行的利潤下滑。不過,法巴銀行在各地都運營良好,該公司估值很低,市值相當於帳面價值的80%,市銷率1.1倍,市盈率11倍。股息收益率為2.5%左右。

福布斯舉辦的下一次郵輪旅行是在2015年6月,航線是從英國到冰島,到時候在海面上大家的想法會是怎麼樣的?請繼續關注。

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