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ETF市場每日點評(2015/4/15)

週三西德中質原油期貨已上漲近5%,過去一個月美國石油基金(NYSEArca: USO)則上漲超過20%,足以進入新的牛市範圍。

新的石油動能已推動能源精選板塊SPDR (NYSEArca: XLE)過去一個月已上漲近9%, XLE的等權重對手Guggenheim S&P 等權重能源 ETF (NYSEArca: RYE)同樣表現良好。過去一個月RYE已上漲近14%。未來RYE可能進一步上漲,該ETF包含41隻成分股,管理資產達1.58億美元。Kimble Charting Solutions的Chris Kimble稱RYE近期在一個五年趨勢的低點獲得支撐,從而可能有利於該ETF的上漲。

XLE是2014年表現最差的九大板塊SPDR ETF,但有跡象顯示能源板塊正在轉變。比如,最大的股權能源ETF/標普500能源股的比率已高於整體市場比率。標普500/XLE比率上漲意味著能源股相對於整體市場較為疲弱。

能源股的反彈將受益於RYE,部分理由是該ETF不包含大量大盤能源股。雖然兩個最大的美國石油公司埃克森美孚和雪佛龍通常占XLE等ETF近30%或以上權重,但它們共占RYE僅4.6%的權重。

然而,RYE也確實證實了華爾街沒有免費的午餐這句老話。該ETF中埃克森和雪佛龍權重不大的結果是波動性加大。根據Guggenheim數據,RYE的標準偏差是17.2%。

目前RYE較20天均線水平高8.7%,較50天均線水平高7.7%,但較200天均線水平還低另外4.2%。九月份以來RYE一直沒有漲至200天均線水平以上。

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